Jogadores no mercado forex

Jogadores do Mercado Forex.

Existem vários jogadores no mercado cambial (Forex) e todos eles são importantes de uma forma ou de outra. Neste capítulo, tomamos cada um deles e verificamos seus principais atributos e responsabilidades no mercado global Forex.

Curiosamente, a tecnologia da internet realmente mudou a existência e as políticas de trabalho dos players do mercado Forex. Esses jogadores agora têm acesso mais fácil aos dados e são mais produtivos e práticos para oferecer seus respectivos serviços.

A capitalização e a sofisticação são dois fatores importantes na categorização dos jogadores do mercado Forex. O fator de sofisticação inclui técnicas de gerenciamento de dinheiro, nível tecnológico, habilidades de pesquisa e o nível de disciplina. Considerando estas duas medidas amplas, existem seis principais players de mercado Forex e menos;

Bancos Comerciais e de Investimento Bancos Centrais Empresas e Corporações Gerentes de Fundo, Hedge Funds e Sovereign Wealth Funds Plataformas de negociação baseadas na Internet Online Retail Broker-Dealers.

A figura a seguir mostra a segmentação de cima para baixo dos players do mercado cambial em termos do volume que eles manipulam no mercado.

Bancos de comércio e investimento.

Os bancos não precisam de introdução; eles são onipresentes e numerosos. O papel deles é crucial na rede Forex. Os bancos participam dos mercados cambiais para neutralizar os riscos cambiais próprios e os de seus clientes. Os bancos também procuram multiplicar a riqueza de seus acionistas.

Cada banco é diferente em termos de organização e política de trabalho, mas cada um deles possui uma mesa de negociação responsável pelo processamento de pedidos, mercado e gestão de riscos. A mesa de negociação desempenha um papel na obtenção de lucros através da negociação direta através de hedge, arbitragem ou uma série mista de estratégias financeiras.

Existem muitos tipos de bancos em um mercado cambial; eles podem ser grandes ou pequenos. Os bancos mais importantes negociam em enormes quantidades de fundos que estão sendo negociados em qualquer instante. É um padrão comum para os bancos trocar por pacotes de 5 a 10 milhões de dólares. Os maiores também lidarão com pacotes de 100 a 500 milhões de dólares. A seguinte imagem mostra os 10 principais participantes do mercado de forex.

Bancos Centrais.

Um banco central é a autoridade monetária predominante de uma nação. Os bancos centrais obedecem a políticas econômicas individuais. Eles geralmente estão sob a autoridade do governo. Eles facilitam as políticas monetárias do governo (tratando de manter o fornecimento e a disponibilidade de dinheiro) e fazer estratégias para suavizar os altos e baixos do valor de sua moeda.

Anteriormente discutimos sobre os ativos de reserva. Os bancos centrais são os órgãos responsáveis ​​pela detenção dos depósitos em moeda estrangeira denominados "reservas" como "reservas oficiais" ou "reservas internacionais".

As reservas mantidas pelos bancos centrais de um país são usadas para lidar com políticas de relações estrangeiras. O valor das reservas indica atributos significativos sobre a capacidade de um país para atender dívidas externas; Isso também afeta as medidas de classificação de crédito da nação. A figura a seguir mostra os bancos centrais de vários países europeus.

Empresas e corporações.

Todos os participantes envolvidos no mercado de divisas não têm o poder de definir preços da moeda como fabricantes de mercado. Alguns dos jogadores apenas compram e vendem moeda após a taxa de câmbio prevalecente. Eles podem parecer não tão significativos, mas constituem uma parcela considerável do volume total que está sendo negociado no mercado.

Existem empresas e empresas de diferentes tamanhos; eles podem ser um pequeno importador / exportador ou um influenciador palpável com uma capacidade de fluxo de caixa de bilhões de dólares. Esses jogadores são identificados pela natureza de suas políticas comerciais que incluem: (a) como eles obtêm ou pagam os bens ou serviços que geralmente eles realizam e (b) como eles se envolvem em negócios ou transações de capital que exigem que eles compram ou vender moeda estrangeira.

Esses "comerciantes comerciais" têm como objetivo utilizar os mercados financeiros para compensar seus riscos e proteger suas operações. Existem alguns comerciantes não comerciais também. Ao contrário dos comerciantes comerciais, os não comerciais são considerados especuladores. Os jogadores não comerciais incluem grandes investidores institucionais, hedge funds e outras entidades comerciais que comercializam nos mercados financeiros para lucros.

A figura a seguir mostra alguns negócios e empresas proeminentes nos mercados Forex.

Gestores de fundos, Hedge Funds e Sovereign Wealth Funds.

Esta categoria não está envolvida na definição dos preços ou no controle deles. Eles são basicamente gerentes de dinheiro transnacionais e do país de origem. Eles podem negociar em centenas de milhões de dólares, pois suas carteiras de fundos de investimento são muitas vezes bastante amplas.

Esses participantes possuem cartas de investimento e obrigações para seus investidores. O principal objetivo dos hedge funds é fazer lucros e aumentar suas carteiras. Eles querem obter retornos absolutos do mercado Forex e diluir seus riscos. Liquidez, alavancagem e baixo custo de criar um ambiente de investimento são as vantagens dos fundos de hedge.

Os gestores de fundos investem principalmente em nome dos vários clientes que possuem, como os fundos de pensão, os investidores individuais, os governos e até mesmo as autoridades dos bancos centrais. Os fundos de riqueza soberana que gerem pools de investimentos patrocinados pelo governo cresceram em ritmo rápido nos últimos anos.

Plataformas de negociação baseadas na Internet.

A Internet é uma parte impessoal dos mercados cambiais hoje em dia. As plataformas de negociação baseadas na Internet fazem a tarefa de sistematizar a correspondência entre clientes / pedidos. Essas plataformas são responsáveis ​​por ser um ponto de acesso direto para acumular pools de liquidez.

Há também um elemento humano no processo de corretagem. Inclui todas as pessoas envolvidas desde o instante em que uma ordem é colocada no sistema comercial até que seja negociada e combinada por uma contraparte. Esta categoria está sendo tratada pela tecnologia "straight-through-processing" (STP).

Como os preços da plataforma de um corretor de Forex, muitas negociações interbancárias agora estão sendo tratadas eletronicamente por duas plataformas principais: o sistema de negociação baseado na internet da Reuters e o EBS do Icap, que é abreviação de "sistema de corretagem eletrônica que substitui a voz corretor uma vez comum nos mercados de câmbio. Algumas plataformas de negociação on-line são mostradas abaixo.

Online Retail Broker-Dealers.

O último segmento dos mercados Forex, os corretores, geralmente são empresas muito grandes com grandes volumes de negócios. Este volume de negócios fornece a infra-estrutura básica aos investidores individuais comuns para investir e lucrar no mercado interbancário. A maioria dos corretores é levada a ser um fabricante de mercado para o comerciante de varejo. Para fornecer um modelo de preços competitivo e popular em duas vias, esses corretores geralmente se adaptam às mudanças tecnológicas disponíveis no setor de Forex.

Um comerciante precisa produzir ganhos de forma independente ao usar um criador de mercado ou ter um acesso conveniente e direto através de um ECN.

Os corretores de Forex compensaram suas posições no mercado interbancário, mas não agem exatamente da mesma forma que os bancos. Os corretores de Forex não contam com plataformas de negociação como a EBS ou Reuters Dealing. Em vez disso, eles têm seu próprio feed de dados que suporta seus motores de preços.

Os corretores normalmente precisam de um determinado conjunto de capitalização, acordos comerciais legais e contatos eletrônicos diretos com um ou vários bancos.

Jogadores do Mercado Forex.

Agora que você conhece a estrutura geral do mercado forex, vamos aprofundar um pouco mais para descobrir quem são exatamente essas pessoas na escada.

É essencial para você que você entenda a natureza do mercado forex local e quem são os principais players do mercado cambial.

Até o final da década de 1990, apenas os "grandes" poderiam jogar este jogo. O requisito inicial era que você só poderia negociar se tivesse cerca de dez a cinquenta milhões de dólares para começar. Chump change right?

No entanto, devido ao aumento da internet, os corretores de Forex on-line agora podem oferecer contas de negociação para comerciantes "varejistas" como nós.

Além disso, aqui estão os principais players do mercado cambial:

1. Super Banks.

Uma vez que o mercado spot forex é descentralizado, são os maiores bancos do mundo que determinam as taxas de câmbio.

Com base na oferta e demanda de moedas, eles são, geralmente, aqueles que fazem propagação de oferta / oferta que todos amamos (ou odeio, para esse assunto).

Alguns desses super bancos incluem Citi, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank e HSB C. Você poderia dizer que o mercado interbancário é o mercado cambial.

2. Grandes empresas comerciais.

As empresas participam do mercado cambial com a finalidade de fazer negócios.

Por exemplo, a Apple deve primeiro trocar seus dólares dos EUA pelo iene japonês ao comprar peças eletrônicas do Japão para seus produtos.

Fusões e aquisições (M e A) entre grandes empresas também podem criar flutuações da taxa de câmbio.

Em M & amp; A internacional transfronteiriço, muitas conversas de moeda acontecem que poderiam mudar os preços.

3. Governos e bancos centrais.

Governos e bancos centrais, como o Banco Central Europeu, o Banco da Inglaterra e a Reserva Federal, também estão envolvidos no mercado cambial.

Assim como as empresas, os governos nacionais participam do mercado cambial para suas operações, pagamentos de comércio internacional e tratamento de suas reservas cambiais.

Enquanto isso, os bancos centrais afetam o mercado cambial quando ajustam as taxas de juros para controlar a inflação.

Há também casos em que os bancos centrais intervêm, direta ou verbalmente, no mercado cambial quando desejam realinhar as taxas de câmbio.

Às vezes, os bancos centrais pensam que sua moeda tem um preço muito alto ou muito baixo, então eles começam operações de venda / compra maciças para alterar as taxas de câmbio.

4. Os especuladores.

"Nela para ganhar!"

Este é provavelmente o mantra dos especuladores. Com cerca de 90% de todo o volume de negócios, os especuladores, como os jogadores do mercado de divisas, vêm em todas as formas e tamanhos.

Alguns têm bolsos gordurosos, alguns rolam fino, mas todos eles se envolvem no forex simplesmente para fazer cargas de dinheiro em balde.

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Seu progresso.

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Grupo de Treinamento Forex.

Como o maior mercado financeiro do mundo, o mercado de câmbio facilmente anula todos os outros mercados, incluindo os mercados de ações, títulos e commodities, por uma margem substancial. O mercado de moedas inclui transações em pares cambiais à vista, contratos a termo, futuros de moedas, opções de moedas OTC e opções negociadas em bolsa sobre futuros de moedas.

Além de seus mercados de derivativos, o mercado forex é composto por três segmentos principais: o mercado interbancário, o mercado de varejo e o mercado futuro negociado em bolsa. Cada um desses segmentos, por sua vez, possui vários tipos de participante de mercado que usam principalmente esse segmento para executar transações de moeda.

As seções a seguir descreverão cada segmento de mercado de câmbio e a natureza de seus principais participantes. Vamos mencionar alguns traders e instituições financeiras específicas que criaram um nome para si próprios dentro de cada segmento de mercado específico.

O mercado interbancário de Forex.

O mercado de negociação on-line ou OTC Interfinanceira consiste em um grupo de instituições financeiras soltas e em grande parte não regulamentadas que negociam moedas entre si e fazem cotações de taxa de câmbio para os clientes. No mercado interbancário, o termo "criador de mercado" refere-se comumente à grande instituição financeira que faz preços a outros, bem como ao indivíduo que trabalha nessa instituição e que é pessoalmente responsável por fazer essas cotações.

O maior entre essas instituições financeiras tipicamente atua como fabricantes de mercado que fornecem cotações da taxa forex entre si, corretores intermediários e clientes. Em contraste, as pequenas instituições financeiras, corporações, gestores de fundos e pessoas de alto patrimônio líquido que participam do mercado interbancário tendem a atuar como clientes para os grandes fabricantes de mercado.

Embora os serviços e mercados eletrônicos de negociação forex estejam disponíveis, eles são amplamente utilizados entre os próprios fabricantes de mercado, enquanto os intermediários do Forex interbancário negociam principalmente negócios entre fabricantes de mercado verbalmente através de telefones e caixas de chamadas.

A maioria dos clientes dessas grandes instituições financeiras obterá cotações de forex dos criadores de mercado, fazendo uma ligação telefônica para o balcão de atendimento ao cliente da grande instituição financeira na qual o criador de mercado trabalha. A pessoa do serviço ao cliente então solicita verbalmente uma cotação do marcador de mercado no par de moedas relevante que trabalha na mesa de negociação. As transações de Forex geralmente são feitas usando linhas de crédito que as contrapartes se estendem um ao outro, e não em uma base de margem.

Participantes do Mercado Primário Interbancário de Moeda.

A lista abaixo apresenta alguns detalhes adicionais sobre os principais participantes do mercado de câmbio que operam no mercado Interbank forex:

Fabricantes de mercado interbancários: geralmente são grandes bancos comerciais e de investimento que fazem cotações de câmbio para outros fabricantes de mercado e para alguns clientes maiores. Interbancários Forex Brokers - Agem como intermediários para providenciar negócios de forex entre os fabricantes de mercado interbancários. Eles geralmente oferecem um serviço de telefone e um serviço de caixa de chamadas, onde uma pessoa fornece um fluxo constante de cotações verbais para taxas de câmbio nos principais pares de moedas. Corretoras Interbancárias de Forex Eletrônicas - Incluem os Serviços de Despacho Eletrônico ou EBS e o serviço de Negociação da Thomson Reuters. Ambos fornecem plataformas de corretagem eletrônicas para as contrapartes interbancárias serem usadas. Bancos Centrais - São as instituições financeiras nacionais que supervisionam e gerenciam a moeda de seus respectivos países. Eles mantêm reservas de moeda, e podem intervir no mercado forex para defender ou enfraquecer sua moeda nacional, conforme julgarem apropriado. Exemplos são o Banco da Reserva Federal, os bancos da Inglaterra, Japão e Canadá, os bancos de reserva da Austrália e da Nova Zelândia, o Banco Nacional Suíço e o Banco Central Europeu. Instituições Financeiras Menores - Elas consistem em bancos menores que podem estar negociando forex por si mesmos ou executando negócios em nome de clientes, bem como fundos de investimento. Cada um deles normalmente atua como clientes dos grandes fabricantes de mercado. Fundos de hedge - Esses fundos empregam traders que ativamente especulam no mercado forex e atuam como clientes de grandes criadores de mercado. Alguns fundos de hedge executam negociações automaticamente em uma base algorítmica. Corporações multinacionais - Essas empresas não estão no negócio de negociação de divisas, mas normalmente são hedge e gerenciam os riscos cambiais decorrentes de suas atividades comerciais fundamentais. Particulares de alto patrimônio líquido - são comerciantes de moeda pessoal que são solventes e ocupam um tamanho suficientemente grande para poderem fazer negócios com as mesas de clientes de instituições de mercado. Algumas dessas pessoas estão protegendo riscos de moeda própria que podem surgir de participações no exterior, enquanto outras como o desafio de especular no mercado de divisas com fins lucrativos.

Grandes jogadores de Mercado Forex Interbancário.

Os maiores comerciantes de mercado de divisas que operam no mercado cambial interbancário tendem a trabalhar em grandes bancos comerciais e de investimento. Eles fornecem coletivamente uma liquidez considerável ao mercado de moedas, oferecendo preços de compra para os clientes, bem como especulando para as contas de transações proprietárias de seus bancos.

Alguns dos maiores nomes desses grandes jogadores do mercado forex institucional incluem: Deutche Bank, UBS, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs e HSBC.

Grandes comerciantes de câmbio.

Devido ao seu tamanho maciço, liquidez impressionante e estabilidade relativa, o mercado forex atraiu vários comerciantes individuais de alto patrimônio líquido, comerciantes bancários proprietários e operadores de fundos de hedge que fizeram uma moagem coletiva de moedas de forma especulativa.

Alguns dos mais conhecidos entre esses gigantes de comércio de moeda incluem:

George Soros - Um especulador de moeda bilionária e filantropo que ajudou a "quebrar" o Banco da Inglaterra, apostando contra o fato de permanecer no Sistema Monetário Europeu e causando a eventual desvalorização da Libra Esterlina, pois foi forçado a sair desse sistema de taxa de câmbio fixa. Bill Lipschutz - Um conhecido trader de forex, matemático e especialista em finanças que supostamente ganhou mais de US $ 300 milhões negociando forex em um único ano. Stanley Druckenmiller - Um protegido da Soros, a Druckenmiller fundou a Duquesne Capital Management que a atividade negocia moedas. Andrew Krieger - Como jovem comerciante da Banker's Trust, ele apostou grande contra o dólar da Nova Zelândia e ganhou US $ 300 milhões para o banco. Ele então trabalhou para o Soros Management Fund e agora opera com Northbridge Capital Management.

Cada trader de câmbio mencionado acima vem de uma formação educacional diferente, embora muitos deles tenham trabalhado para George Soros, que realmente parece saber o que faz um jogador de sucesso ser bem-sucedido e parece ter a rara capacidade de comunicá-lo aos operadores mais brilhantes que trabalham para ele.

O mercado Forex de varejo.

O mercado cambial de varejo é composto principalmente de especuladores individuais que comercializam na margem depositada em uma conta comercial com um corretor de Forex on-line usando uma plataforma de negociação eletrônica, como o MetaTrader, por exemplo. Além dos comerciantes individuais, os participantes do mercado de varejo também incluem turistas, viajantes e estudantes que viajam ou estudam fora do país de origem.

A grande maioria dos participantes forex de varejo geralmente negociam moedas on-line através de um dos muitos corretores de forex on-line e corretores de introdução. Esses participantes no mercado de varejo de mercado estrangeiro normalmente comercializam pequenas quantidades que podem variar de micro para tamanhos de lote padrão, com o tamanho de lote padrão geralmente consistindo em 100.000 unidades da moeda base em um par de moedas.

Os principais participantes do mercado de varejo de Forex.

Uma grande porcentagem do mercado cambial de varejo é constituída por especuladores individuais que assumem posições relativamente pequenas em suas contas de margem do corretor forex on-line. No entanto, enquanto o mercado forex de varejo cresceu exponencialmente com o advento do comércio on-line, ele ainda representa apenas uma pequena fração do volume total de operações forex.

Abaixo estão listados os principais players no mercado forex de varejo:

Corretores de Forex Online - O mercado de corretagem de forex online explodiu nos últimos anos, com centenas de corretores de forex atualmente operando na rede mundial de computadores. Esses corretores operam no mercado de balcão ou OTC e não estão sujeitos aos mesmos regulamentos que outros mercados financeiros. Uma série de agências reguladoras, como a Autoridade de Conduta Financeira no Reino Unido e a Cyprus Securities and Exchange Commission ou a CySEC na União Européia, têm supervisão em muitos corretores de Forex on-line com base na Europa. Apresentando Brokers - Um Broker de Introdução ou IB é basicamente um agente que introduz novos clientes para um corretor de Forex. Para enviar clientes para a corretora forex, o corretor apresentador recebe uma taxa, que normalmente é uma parcela do distribuidor distribuído ou comissão cobrada pelo corretor forex. Certos países, como os Estados Unidos, exigem por lei que a introdução das corretoras seja uma empresa regulamentada. Para um Corretor de Apresentação operar nos Estados Unidos, ele deve ser regulamentado pela Associação Nacional de Futuros para solicitar negócios de residentes dos EUA. No entanto, não existe tal exigência na União Europeia. Comerciantes de Forex de varejo - Esta parcela do mercado forex é composta por toda a clientela do corretor de Forex de varejo, que inclui especuladores e comerciantes que vão desde pequenos até muito grandes. Esses comerciantes tendem a ser especuladores que bancam em movimentos de curto prazo em pares de moedas para obter lucro. O número de especuladores geralmente aumenta à medida que a volatilidade do mercado aumenta.

Grandes Participantes do Mercado de FX no Varejo.

Comerciantes forex de varejo tendem a operar em pequenos montantes de transação em relação àqueles negociados no mercado interbancário. Os principais players de forex que operam no mercado de Forex varejista tendem a ser os corretores de Forex online que atendem esses clientes. A tabela a seguir mostra os maiores corretores de Forex varejistas por volume de negócios em bilhões de Dólares Estaduais que foram mensurados por cada corretor em um período de um mês e meio a partir de 1º de julho de 2016.

Esses números de volume de negócios são exibidos graficamente no gráfico de barras mostrado abaixo na Figura 1 ao longo do eixo vertical em bilhões de Dólares dos EUA por dia de negociação.

O mercado Forex negociado em bolsa.

Os contratos de futuros em moedas estão disponíveis para negociação desde o final da década de 1970 através do Mercado Monetário Internacional ou IMM da Chicago Mercantile Exchange. Além dos futuros cambiais negociados em moedas, a troca oferece outros derivativos, como opções nos contratos de futuros. A negociação eletrônica em futuros e opções pode ocorrer quando o mercado de câmbio ao vivo em Chicago estiver fechado.

Cada um dos contratos de futuros de moeda do MMI é cotado em dólares americanos, que é, portanto, a moeda base para todas as transações de futuros de moeda negociadas nessa bolsa. Além disso, os contratos de futuros para moedas diferentes têm diferentes denominações. Por exemplo, um contrato de futuros para libras esterlinas é de 62.500 libras esterlinas, enquanto o contrato de futuros para o euro é de 125.000 unidades da moeda estrangeira.

Os principais participantes no mercado de futuros de moeda.

Embora o mercado de futuros de câmbio negociado em bolsa pareça relativamente pequeno quando comparado com o enorme tamanho do mercado global de câmbio, o mercado de futuros de divisas desempenha um papel importante tanto para comerciantes comerciais quanto para especuladores. Hedgers compõem uma grande parte dos comerciantes de futuros de divisas, e indivíduos, instituições financeiras e corporações são capazes de usar o mercado de futuros para proteger seus pontos e antecipar exposições cambiais.

Os principais participantes no mercado futuro de forex incluem:

A Chicago IMM Futures Exchange - Fundada em 1972, quando o Mercado Monetário Internacional se fundiu com a Chicago Mercantile Exchange, esta instituição esteve na vanguarda da indústria de futuros forex. Além do seu sistema de negociação automatizado GLOBEX, que permite a negociação de futuros por horas prorrogadas, o IMM também oferece negociação em outros instrumentos financeiros, tais como futuros de taxa de juros, opções de moeda, futuros na Taxa LIBOR e no Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, para nomear apenas alguns. Especialistas em mercado - Esses comerciantes se especializam em oferecer liquidez a outros comerciantes e instituições financeiras no mercado de divisas. Muitas grandes instituições financeiras e bancos comerciais têm fabricantes de mercado em seus departamentos de câmbio. Muitas vezes, os Formadores de Mercado especializados compensarão suas posições cambiais imediatamente após a negociação ser realizada com outra transação à vista, uma negociação a termo ou uma posição de futuros. Comerciantes Comerciais - Outro exemplo de um operador de hedge, o Comerciante Comercial geralmente trabalha no departamento de câmbio de uma grande corporação e supervisiona as transações internacionais feitas pela empresa, bem como a conversão de moeda estrangeira para a moeda nacional da empresa. Eles também podem proteger a conversão e contratar exposições cambiais. Comerciantes Não Comerciais - Um grande número de operadores e especuladores individuais também negociam no mercado futuro de Forex, incluindo os comerciantes locais do IMM. Esses comerciantes assumem posições de futuros especulativos, como os comerciantes no mercado à vista, sendo a principal diferença que, no mercado de futuros, pode ser atribuída a entrega pelo vendedor do contrato de futuros no contrato de futuros com vencimento se eles não rodam o contrato para a frente em uma data de entrega subseqüente. Arbitradores e comerciantes algorítmicos - esses comerciantes geralmente criam ou operam sistemas eletrônicos de negociação que lidam automaticamente ou observam oportunidades de arbitragem favoráveis, quando eles compram em um mercado e vendem em outro. Esses sistemas de negociação podem rapidamente executar transações muito grandes automaticamente de acordo com o algoritmo programado no sistema, e eles ajudam a fechar quaisquer lacunas potencialmente lucrativas entre os futuros e mercados de Forex.

Grandes comerciantes de futuros de moeda.

De longe, os principais participantes do mercado futuro de Forex são constituídos por grandes bancos comerciais, fundos hedge e bancos centrais dos países de origem da moeda.

Os grandes bancos comerciais podem usar o mercado de futuros cambiais para compensar as posições que assumem dos clientes, bem como estabelecer posições especulativas para grandes comerciantes individuais e, às vezes, mesmo para a própria carteira de negociação do banco. Os fundos de hedge também são conhecidos por assumir grandes posições especulativas no mercado de futuros, que mais tarde se desenrolam em grandes ganhos ou perdas.

Os arbitradores desempenham um papel importante na manutenção do mercado de futuros cambiais e futuros de divisas consistentes um com o outro e muitas vezes podem lidar com tamanhos de transações muito grandes.

Quando ocorrem discrepâncias no mercado de câmbio entre o mercado spot interbancário e o mercado de futuros cambiais, seja como resultado de lançamentos de dados econômicos que diferem substancialmente das expectativas do mercado ou de eventos geopolíticos imprevistos, pode haver uma arbitragem entre os mercados que alguns comerciantes experientes observam e rapidamente trazer de volta para a linha.

Ao fazer tais arbitragens para arrumar perfeitamente uma transação no local com um contrato de futuros, um swap forex do ponto para a data de entrega futura também precisará ser executado no mesmo valor em moeda.

Além disso, quando a moeda de uma nação está apresentando flutuações extremas - ou um forte comportamento direcional que resulta em novas altas ou baixas - o banco central desse país freqüentemente se torna ativo no mercado forex para ajudar a acalmar os mercados voláteis e reduzir as tendências. A sua actividade pode incluir a participação no mercado de futuros, bem como no mercado à vista, com o objectivo de restabelecer a estabilidade e um mercado ordenado em situações em que a volatilidade do mercado cambial atingiu níveis extremos.

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Quem são os principais participantes no mercado Forex?

Bem agora, a pedido, você pode estar se perguntando o que eu quero dizer com os participantes em um mercado? Bem, há um comprador, um vendedor e um produto para vender, o que mais alguém quer. Talvez possamos analisá-lo um pouco diferente, quando pensa em um mercado de ações, as pessoas que vêm à sua mente incluem participantes de varejo, corretores de ações, investidores institucionais e talvez até fundos mútuos. Mas o mercado Forex é uma liga totalmente diferente.

Você ouviu o termo & # 8220; participantes principais do mercado forex & # 8221; de mim, porque são as partes que fazem os preços das moedas se moverem. Eles são os que fazem as configurações de comércio, porque mais de 80% das transações do mercado forex são feitas por eles. Os comerciantes de varejo são responsáveis ​​por menos de 20% das transações. Em geral, o que os comerciantes de varejo não tem quase nenhum impacto nos movimentos de preços.

Algumas das maiores partes interessadas no comércio forex são os bancos centrais e o governo. É realmente avassalador pensar como alguns carrapatos dessa maneira ou dessa maneira podem realmente alterar a oferta monetária globalmente ou vice-versa, como a oferta monetária de um país pode literalmente influenciar o movimento monetário global. Assim, torna-se realmente importante para todos aqueles que estão pensando em experimentar o mercado Forex, entenda os jogadores com os quais estariam esfregando e competindo para obter um pedaço da torta de lucro. Aqui está uma conta de golpe por explosão dos melhores jogadores no mundo forex e o papel que eles desempenham na decisão das tendências da moeda global.

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Bancos Centrais.

Provavelmente os jogadores mais influentes no mundo forex são os bancos centrais e os governos que representam. Na maioria das vezes, você vê a política de execução do mundo dos Bancos Centrais em conformidade com a ideologia política do governo existente, as demandas econômicas e os passos necessários para manter a situação econômica de um país em bom estado. A política monetária do banco central geralmente descreve a visão do país em particular para o crescimento, como eles estão lidando com questões como inflação / deflação e posição sobre as taxas de juros. A posição do Banco Central sobre as taxas de juros é crucial, pois isso é o que determina a oferta de moeda para um país e sua taxa de câmbio globalmente.

Embora muitos países tenham uma intervenção estrita de Govt, enquanto alguns bancos centrais têm relativa independência na sua função diária. No entanto, eles continuam sendo um dos principais players do mercado cambial essencialmente para executar os principais objetivos monetários do Govt, mantendo os volumes de reserva estrangeira. Essas preocupações também os tornam atores muito ativos no mundo dos negócios de divisas e seus bolsos profundos garantem que qualquer movimento por parte de qualquer um destes bancos possa causar mudanças significativas.

Antes de lhe dizer quais são os outros principais participantes do mercado forex, gostaria de lhe dizer algo estranho sobre os bancos centrais. Ao contrário dos comerciantes de varejo que negociam para obter lucros, os bancos centrais não se preocupam com o lucro e a perda em muitas das transações que realizam, porque há alguns propósitos diferentes por trás do que eles fazem no mercado cambial. Por exemplo, o Banco do Japão (BOJ) tem que manter o valor do iene japonês sempre baixo, porque a economia do Japão depende da exportação dos produtos japoneses, e os outros países terão menor tendência em comprar seus produtos se O valor do iene japonês vai alto.

Quando o valor do JPY aumenta, a BOJ compra as moedas dos outros países em relação ao JPY (ou vende o JPY contra as outras moedas) para diminuir o valor do JPY. Não há dúvida de que eles vão perder muito neste processo, mas eles não se importam, porque é mais importante para eles manter o valor JPY sempre baixo. Isso faz com que os outros países continuem comprando produtos japoneses, e assim o país ganhará lucro a longo prazo. Então, eles lidar com perdas nessas transações para manter suas indústrias funcionando. Nem todo mundo negocia lucro, como o que você faz 🙂

Instituições financeiras.

Além do Governo junto com os Bancos Centrais, outro jogador importante no mercado forex é o Banks & amp; Instituições financeiras. Um dos principais participantes nas transações forex, os bancos estão envolvidos em transações cambiais por uma infinidade de razões. Quer se trate de moeda estrangeira para transações comerciais, passeios ou uso pessoal, os bancos lidam com uma enorme quantidade de câmbio em qualquer momento. Um dos principais players do mercado interbancário, eles fornecem o principal impulso de liquidez no mercado cambial.

As instituições financeiras também incluem diferentes tipos de investidores individuais, bem como fundos de investimento. Fundos de pensão, hedge funds e gerentes de dinheiro também formam os principais elementos do mercado interbancário. O enorme tráfego de divisas também garante um forte poder de preços para essas instituições.

Dos bancos, mudamos para alguns dos maiores clientes que esses bancos atendem. Qualquer grande empresa que esteja fazendo negócios a nível internacional ou que esteja lidando com clientes internacionais precisará enfrentar a volatilidade monetária. Seja ele a indústria de TI em expansão em países como a Índia ou o negócio de energia globalmente, quase ninguém gosta do risco de flutuação monetária. Para a maioria das empresas multinacionais, essa incerteza é, de longe, a principal área de preocupação e muitos estão trabalhando durante a noite para aliviar a pressão como resultado disso.

Aqui está um exemplo para simplificar as implicações. Vamos assumir que uma empresa alemã ordenou que uma empresa japonesa entregasse alguns equipamentos que eles fazem, mas supondo que seja um pedido de longo prazo e a maior parte do pagamento deve ser feita após um ano. A empresa alemã nunca pode ter certeza da quantidade exata de ienes que eles podem ter que pagar após o final do ano e que tipo de flutuação pode ser vista em alguns equipamentos de um fabricante japonês que precisa ser pago em ienes por um ano a partir de agora.

Uma vez que a taxa de câmbio pode flutuar em qualquer direção ao longo de um ano, o risco de ultrapassar o euro exato para a empresa alemã é um fator importante a ser observado. Por isso, ajudará se a empresa puder proteger um euro contra o iene na taxa atual do iene. Isso será como um seguro para a empresa contra qualquer perda futura devido a uma grande flutuação de preços. Essas estratégias de hedge são planejadas para bloquear a taxa de câmbio específica para futuras negociações.

Especuladores.

Agora, há um outro conjunto de jogadores-chave no mercado de divisas que até agora não discutimos. Eles desempenham um papel fundamental na previsão de tendências, tentam lucrar com essas previsões e a flutuação na taxa de câmbio é o que eles fazem viver. Sim, você adivinhou bem, estamos falando sobre os especuladores no mercado monetário. Eles apostam nas tendências potenciais no futuro e caminham pela força da flutuação diária das taxas de câmbio globalmente para expandir seus lucros.

Talvez um dos especuladores mais famosos que você tenha ouvido falar é George Soros. Seu short na libra que lhe valeu um bilhão de dólares em menos de um mês é um dos mais importantes negócios de divisas até a data. O outro extremo é, claro, Nick Leeson. Ele era comerciante do Barings Bank, na Inglaterra. Ele perdeu mais de um bilhão de dólares em posições especulativas nos futuros do iene e resultou no colapso real da empresa.

Não apenas indivíduos, mas muitos hedge funds também se envolvem em ações especulativas. Muitas vezes, esses fundos de hedge empregam estratégias de risco para obter retornos mais altos. Eles normalmente lidar com grandes quantidades de dinheiro e, dada a sua posição especulativa, podem às vezes ter um grande impacto no movimento da moeda global. A crise da moeda asiática na década de 1990 é muitas vezes vista como uma perpetrada por ação especulativa de hedge funds.

Participantes no varejo.

Os últimos, mas não os menos importantes, são os participantes de varejo que compõem um elo chave no complexo labirinto do mercado financeiro. Você possui comerciantes de forex individuais e corporações que estão envolvidas no comércio regular de moedas estrangeiras para ganhos pessoais e fins comerciais. Embora eles não tenham um papel importante na decisão da tendência, mas são alguns dos principais jogadores em qualquer tendência que tome forma eventualmente.

Assim, este é um esboço geral de todos os principais participantes que desempenham um papel crucial no bom funcionamento do mercado cambial. Cada um desses jogadores é parte integrante do funcionamento efetivo do mercado forex geral e, em conjunto, moldam a estrutura do movimento monetário globalmente. Como comerciante no mundo forex, é importante que você tenha uma visão ampla de todos esses diferentes tipos de partes interessadas.

Isso permitirá que você faça um chamado construtivo no mercado e também o ajude a prever o possível resultado de uma questão de notícias chave melhor. Outro fato importante é a compreensão dos participantes do mercado chave no mercado de divisas também oferece uma perspectiva de olho de pássaro na interpretação direta sobre estratégias de forex.

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O que eu me pergunto sobre os mercados que você escreve aqui, outro artigo útil & # 8230; obrigado.

Oi Chris & # 8230; obrigado por mais um incrível artigo & # 8230; agora vejo a imagem maior sobre o que você nos ensinou ... que as configurações de negócios fortes mostram o que os grandes jogadores estão fazendo & # 8230;.by do jeito que ainda estou no modo de demonstração e está indo bem.

Na verdade, muito informativo.

Muito útil e grande Arctic, senhor ...

Posso perguntar como um homem George Soros poderia fazer um país falido & # 8230; ??

Ele não é apenas um comerciante. Ele também possui algumas outras atividades.

Oi Andy, Soros não fez tudo sozinho. Ele correu com outros fundos de hedge / especulador para atacar o BoE, levou alguns meses para que isso acontecesse. Ele gastou muito esforço em fazer isso.

Este artigo foi muito útil ... de qualquer maneira. Todos os conteúdos e materiais deste site são muito úteis para qualquer comerciante ... é uma visão muito clara de todos os aspectos do mercado.

Muito obrigado por isso ..

Obrigado por seu artigo, mas eu ainda não sei quem realmente toca para fazer movimentos de preços?

São os grandes participantes como os bancos centrais.

Obrigado por expor o conteúdo da caixa preta.

Então, pessoas como George Soros & amp; Nick Leeson não é categorizado como comerciantes de varejo como nós? Quem está tentando tirar proveito dos movimentos do mercado? É porque eles trocam com uma enorme quantidade de dinheiro?

E as empresas multinacionais que exportam grãos? Os grandes podem negociar bilhões em um determinado mês apenas. Aren & # 8217; t eles um jogador nisso?

Eles não são comerciantes, mas eles trocam e têm um papel no mercado de câmbio. Quero dizer, eles não compram / vendem moedas um contra o outro com a finalidade de lucrar. Eles fazem isso por causa das transações necessárias que precisam fazer para exportar.

Oi Chris, excelente artigo. Qual é a diferença entre um comerciante de varejo e um comerciante institucional? Se você trocar grande quantidade de dinheiro com um corretor ECN, você é um comerciante institucional ou um rentail? O corretor da ECN pode ser um corretor institucional, ou os bancos são as únicas empresas consideradas & # 8220; istitutional & # 8221 ;? Agradecemos sua grande ajuda.

Os comerciantes institucionais são aqueles que comercializam para os fundos de hedge e os bancos. Os comerciantes de varejo são aqueles que trocam de casa por si próprios e com seu próprio dinheiro.

Se um banco oferece serviços de corretagem, então é um corretor institucional.

Este homem está tão bem informado, sempre me certifico de que leio na lista de um artigo todos os dias. Eu amo isso, tudo é simplificado.

Os principais jogadores no mercado Forex.

Quando o dólar americano saiu do padrão-ouro e começou a flutuar contra outras moedas, o Chicago Mercantile Exchange começou a criar futuros cambiais para fornecer um lugar onde os bancos e as empresas poderiam proteger os riscos indiretos associados à negociação em moedas estrangeiras.

Entre os jogadores do mercado, é o comerciante individual que tem a menor quantidade de capitalização. Na ausência dessa força, além de emular esses outros elementos de sofisticação dos jogadores institucionais, os comerciantes individuais são obrigados a impor disciplina nas suas estratégias de negociação.

Aqueles que podem impor disciplina ganharão a capacidade de extrair retornos positivos dos mercados Forex.

Bancos de comércio e investimento Bancos Centrais Negócios & Corporações Fund Managers, Hedge Funds e Sovereign Wealth Funds Plataformas de negociação baseadas na Internet Online Retail Broker-Dealers.

Bancos comerciais e de investimento.

Vamos começar a dissecar os jogadores maiores: os bancos. Embora sua escala seja enorme em comparação com o comerciante de Forex de varejo médio, suas preocupações não são diferentes das dos especuladores de varejo. Seja um fabricante de preços ou um comprador de preços, ambos procuram lucrar com a participação no mercado Forex.

O que é um criador de mercado? Para ser considerado um marcador de mercado de câmbio, um banco ou corretor deve estar preparado para cotizar um preço bidirecional: um preço de oferta que é o fabricante de mercado / preço de compra e um preço de oferta é seu preço de venda para todos os participantes interessados ​​no mercado, independentemente de eles próprios serem fabricantes de mercado.

Os marcadores de mercado capitalizam a diferença entre seu preço de compra e seu preço de venda, que é chamado de "spread". Eles também são compensados ​​por sua capacidade de gerenciar seu risco FX global usando não só as receitas de spread mencionadas, mas também as receitas e receitas de compensação em swaps e conversões de lucros ou perdas residuais.

As taxas de câmbio podem ser declaradas através de revendedores cambiais em todo o mundo por telefone ou eletronicamente através de plataformas de negociação digital.

Existem centenas de bancos que participam da rede Forex. Seja grande ou pequena escala, os bancos participam nos mercados de divisas não só para compensar seus próprios riscos de câmbio e de seus clientes, mas também aumentar a riqueza de seus detentores de ações. Cada banco, embora organizado de forma diferente, possui uma mesa de negociação responsável pela execução de ordens, mercado e gerenciamento de riscos. O papel da mesa de câmbio pode também ser fazer lucros negociando moeda diretamente através de hedge, arbitragem ou uma série diferente de estratégias.

Os acordos de negociação direta podem incluir que um certo spread máximo seja mantido, exceto em condições extremas, por exemplo. Pode ainda incluir que a taxa seria fornecida em um período razoável de tempo.

Como um criador de mercado, o banco tem que lidar com o pedido no mercado interbancário e assumir o risco dessa posição, desde que não haja contrapartida para essa ordem.

A maioria das economias de mercado desenvolvidas tem um banco central como sua principal autoridade monetária. O papel dos bancos centrais tende a ser diversificado e pode variar de país para país, mas seu dever como bancos para seu governo particular não está negociando para fazer lucros, mas sim facilitar as políticas monetárias do governo (o fornecimento e a disponibilidade de dinheiro) e para ajudar suavizar a flutuação do valor de sua moeda (por meio de taxas de juros, por exemplo).

A maioria dos banqueiros centrais prefere deixar as forças de mercado mover as taxas de câmbio, neste caso, convencendo os participantes do mercado a reverterem a tendência de uma determinada moeda.

Paolo Pasquariello explica ação de preços na proximidade de intervenções que afirmam:

As intervenções do Banco Central são uma das características mais interessantes e desconcertantes dos mercados internacionais cambiais (divisas). Mais frequentemente do que se costuma acreditar, as autoridades monetárias domésticas se envolvem em esforços individuais ou coordenados para influenciar a dinâmica das taxas de câmbio. A necessidade de fortalecer ou resistir a uma tendência existente em uma taxa de câmbio chave, acalmar condições de mercado desordenadas, sinalizar as atuais ou futuras posições da política econômica, ou reabastecer reservas de câmbio anteriormente esgotadas estão entre os motivos mais freqüentemente mencionados para este tipo de operações.

Como você vê, manter reservas é uma medida de segurança e estratégica. Ao gastar grandes reservas de moeda estrangeira, os bancos centrais podem manter o valor de sua moeda alta. Se eles vendem sua própria moeda, eles podem influenciar seu preço em níveis mais baixos. A conseqüência de os bancos centrais ter comprado outras moedas em uma tentativa de manter sua própria moeda baixa resultados, no entanto, em reservas maiores. O montante que os bancos centrais detêm nas reservas continua a mudar de acordo com as políticas monetárias, as forças de oferta e demanda e outros fatores.

Em circunstâncias extremas, por exemplo, após uma forte tendência ou desequilíbrio na taxa de câmbio, observe atentamente a retórica e as ações dos banqueiros centrais, uma vez que uma intervenção pode ser adotada na tentativa de reverter a taxa de câmbio e anular uma tendência estabelecida pelos especuladores . Isso não é algo que acontece com frequência, mas pode ser visto especialmente nos momentos em que as taxas de câmbio ficam um pouco fora de controle, quer caindo ou subindo rapidamente.

Naqueles tempos, os bancos centrais podem intervir para gerar uma reação específica. Eles sabem que os participantes do mercado prestam muita atenção a eles e respeitam seus comentários e ações. O seu poder financeiro para emprestar ou imprimir dinheiro dá-lhes uma grande opinião no valor de uma moeda. As opiniões e comentários de um banco central nunca devem ser ignorados e é sempre uma boa prática seguir seus comentários, seja na mídia ou em seu site.

As intervenções podem funcionar por um certo período de tempo. O Banco do Japão tem o histórico mais ativo a esse respeito, enquanto outros países tradicionalmente adotaram uma abordagem "hands-off" quando se trata do valor de suas moedas.

Em março de 2009, o Banco Nacional Suíço anunciou que iria intervir no mercado de câmbio comprando moedas estrangeiras para evitar uma maior apreciação do franco suíço. Como resultado, o franco suíço enfraqueceu significativamente e o EUR / CHF saltou mais de 3% mais alto. Kasper Kirkegaard da Danske Bank A / S relata a tática em um de seus relatórios.

Negócios e Corporações.

Nem todos os participantes têm o poder de estabelecer preços como fabricantes de mercado. Alguns apenas compram e vendem de acordo com a taxa de câmbio prevalecente. Eles constituem uma parcela substancial do volume comercializado no mercado.

Nas mesmas águas que os tubarões profissionais nadam, também há muitos minnows. Eles também são sua concorrência, então, saber que suas tendências podem ajudá-lo a explorá-los. Por exemplo, os comerciantes de minnow não sofisticados são susceptíveis de colocar ordens de stop-loss em suporte óbvio ou níveis de resistência. Sabendo disso, você pode explorar essa tendência e se alimentar delas.

Gestores de fundos, Fundos de hedge e Sovereign Wealth Funds.

Com o aumento do comércio de Forex nas últimas décadas, e à medida que mais pessoas ganham sua vida comercial, a popularidade de veículos de investimento mais arriscados como hedge funds aumentou. Esses participantes são basicamente gerentes de dinheiro domésticos e internacionais. Eles podem lidar com centenas de milhões, pois seus pools de fundos de investimento tendem a ser muito grandes.

Plataformas de negociação baseadas na Internet.

Um dos grandes desafios para o Forex institucional e a forma como as empresas relacionadas com o intercâmbio estão sendo atendidas tem sido o surgimento das plataformas de negociação baseadas na Internet. Este meio contribuiu para formar um mercado global diversificado onde os preços e a informação são trocados livremente.

Os pares de moeda cruzada geralmente não são cotados em qualquer plataforma, mas são calculados com base nas taxas dos principais pares de moedas e, em seguida, são deslocados pelas pernas. Algumas exceções são EUR / JPY e EUR / CHF que são negociadas através do EBS e EUR / GBP, que é negociado pela Reuters.

Por exemplo, se um comerciante interbancário tivesse um cliente que desejasse ir por ano / CAD, o comerciante provavelmente compraria EUR / USD pelo sistema EBS e compraria USD / CAD na plataforma da Reuters. O comerciante então multiplicaria essas taxas e proporcionaria ao cliente a respectiva taxa de EUR / CAD. A transação com duas moedas é a razão pela qual o spread por moeda cruza, como o EUR / CAD, tende a ser mais amplo do que o spread para o EUR / USD.

Conforme mencionado acima, o mercado interbancário é baseado em relações de crédito específicas entre os bancos. Para negociar com outros bancos às tarifas oferecidas, um banco pode usar sistemas de correspondência de pedidos bilaterais ou multilaterais, que não possuem banco intermediário ou revendedor. Essas plataformas de câmbio não oficiais, como as mencionadas anteriormente, surgiram na ausência de uma troca centralizada mundial.

No início dos anos 90, quando essas plataformas interbancárias foram introduzidas, é também quando o mercado FX abriu para o comerciante privado, quebrando o montante mínimo elevado necessário para uma transação interbancária.

Online Retail Broker-Dealers.

Nas seções anteriores, você entendeu como funciona o mercado Forex. Agora, vamos ver como seu funcionamento interno pode afetar sua negociação, aprendendo mais sobre corretores Forex de varejo.

O fabricante de mercado interage com outros bancos de mercado para gerenciar a exposição e o risco de posição. Cada fabricante de mercado oferece um preço ligeiramente diferente em um determinado par de moedas com base em seu livro de pedidos e feeds de preços.

Quanto mais relações de crédito eles podem ter, melhores serão os preços obtidos. O mesmo vale para os corretores de varejo de varejo: dependendo do tamanho do corretor de varejo em termos de capital disponível, o preço mais favorável e a eficácia que ele pode oferecer aos seus clientes. Normalmente, isso é assim porque os corretores são capazes de agregar vários feeds de preços e sempre citam o spread médio mais apertado aos seus clientes de varejo.

No fx você tem uma ampla gama de jogadores e hellip; com uma ampla variedade de conjuntos de oportunidades percebidas. Mas o jogador com o interesse de curto prazo é o fabricante de mercado. E como contraparte de todos os negócios, ele é o mestre. O criador de mercado ganha seu lucro de uma propagação infinitesimamente pequena, e essa propagação tem uma vida de prateleira tão rápida. Se, em determinado preço, partes iguais de compradores e vendedores vierem no mercado, o fabricante de mercado tem facilidade.

Mas este é um mercado rápido e de balcão; compradores e vendedores não vêm em ondas regulares e compensadoras, e quando elas chegam, todas elas precisam lidar com o fabricante de mercado. O principal objetivo é limitar o risco (próprio) e os custos de cobertura (os seus próprios). Ele precisa limpar seus livros o mais rápido possível; para reduzir o risco dele, ele irá demitir negociações dentro de cinco segundos, 10 segundos ou 10 minutos. E para descarregar seu inventário, ele irá mover o preço para atrair compradores e vendedores.

A informação está no preço, mas o que está nos dizendo?

O Forex é um jogo de soma zero? A resposta de Ed Ponsi a esta questão controversa coloca uma luz em um assunto que muitas vezes é mal interpretado:

No capítulo anterior, você já sabe que o comércio de Forex tem seus custos de transação (mais detalhes sobre os custos de negociação no próximo capítulo A03). Sozinho, esses custos impedem que o fluxo da ordem seja uma equação zero absoluta porque entrar e sair do mercado não é gratuito: cada vez que você troca, você paga pelo menos o spread. Nesta perspectiva, o fluxo de pedidos é um jogo de soma negativa.

Como você vê nos mecanismos de correspondência de pedidos, os corretores usam, nem todas as ordens de varejo são negociadas no mercado interbancário e, portanto, estão fora das estimativas oficiais de volume de negócios. Note também que, de todo o volume transacionado em câmbio, apenas uma parte é considerada Forex à vista, em torno de 1,9 bilhão de dólares de acordo com a pesquisa do BIS 2007.

Em Forex, existe outro tipo de corretores rotulados como "non-dealing-desk" & quot; (NDD). Eles atuam como um canal entre clientes e fabricantes de mercado / revendedores. O corretor encaminha a ordem do cliente para outra parte a ser executada pela mesa de negociação do fabricante de mercado. Para esses corretores de serviços geralmente cobram taxas e / ou são compensados ​​pelo fabricante de mercado para as transações que eles roteiam para sua mesa de negociação.

Como você vê, quer seja negociado com um criador de mercado ou com um corretor da NDD, seu pedido sempre termina em uma mesa de negociação.

Além de negociar diretamente, anonimamente e sem intervenção humana, cada participante envia um preço ao ECN, bem como uma quantidade específica de volume, e então o ECN distribui esse preço aos outros participantes.

As informações nestas páginas contém declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Mercados e instrumentos perfilados nesta página são apenas para fins informativos e não devem, de forma alguma, encontrar uma recomendação para comprar ou vender nesses valores mobiliários. Você deve fazer sua própria pesquisa completa antes de tomar qualquer decisão de investimento. A FXStreet não garante, de forma alguma, que esta informação é livre de erros, erros ou distorções materiais. Também não garante que essas informações sejam oportunas. Investir no Forex envolve um grande risco, incluindo a perda de toda ou parte do seu investimento, bem como a perda emocional. Todos os riscos, perdas e custos associados ao investimento, incluindo perda total de principal, são de sua responsabilidade.

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A negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Antes de decidir negociar trocas estrangeiras, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas.

TriGlobal FX.

Negociação Forex bem sucedida.

Principais jogadores no mercado Forex.

Uma das razões pelas quais há um alto nível de liquidez no mercado cambial, mesmo para moedas menores, é que os bancos estão continuamente fazendo ordens de venda e ordem de compra para moedas. Quando os bancos realmente grandes estão ativos no mercado cambial, não é incomum que uma única transação englobe vários bilhões de unidades de moeda.

Exemplos de outros jogadores importantes no mercado de câmbio são corretores de moeda, hedge funds, fundos de aposentadoria, companhias de seguros e até algumas grandes corporações cujo principal negócio não se encontra no setor financeiro. Os bancos centrais tentam principalmente influenciar o preço da moeda, ajustando as taxas de juros, e não se envolvendo ativamente em operações de câmbio em larga escala, mas ainda influenciam o mercado e, portanto, contam como jogadores significativos.

O mercado interbancário.

O mercado interbancário compreende aproximadamente 40% de todo o comércio cambial em todo o mundo. Não é incomum para as transações individuais aqui englobar vários bilhões de unidades de moeda. As três principais partes do mercado interbancário são o mercado à vista, o mercado a termo e as operações SWIFT (SWIFT = Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais).

O mercado interbancário é o primeiro nível do mercado de câmbio, e é aí que os principais bancos fazem sua negociação de moeda. Um acesso dos bancos ao mercado depende do tamanho de sua "linha", ou seja, quanto dinheiro eles estão negociando.

Os principais bancos podem negociar diretamente entre si, mas o uso de plataformas de corretores eletrônicos também é comum. Dois exemplos de grandes plataformas de corretores eletrônicos utilizados pelos principais bancos são Thomson Reuters Eikon e Electronic Broking Services (EBS). A partir de 2015, mais de mil grandes bancos estão conectados a uma ou ambas as plataformas.

Neste nível superior do mercado de câmbio, o spread entre o preço de venda de um vendedor e o preço de oferta de um comprador tendem a ser extremamente pequenos em comparação com os spreads encontrados em níveis mais baixos do mercado FX.

Exemplos de grandes traders de câmbio no nível do mercado interbancário.

Bancos centrais nacionais.

Como mencionado acima, os bancos centrais geralmente tentam influenciar o preço de uma moeda ajustando as taxas de juros nacionais, e não fazendo compras na moeda.

Exatamente o porquê e a forma como um banco nacional atuará variam de país para país, e também ao longo do tempo. Em alguns países, o banco central é encarregado de manter a moeda nacional estável em valor em relação a outra moeda. Em muitos outros países, a moeda é permitida a flutuar contra outras moedas.

Deve-se notar também que, para muitos bancos centrais de hoje, atingir certas metas para a inflação é a principal tarefa, em vez de manter a moeda nacional estável em relação a outras moedas. Ao tentar cumprir esta obrigação, o banco central nacional pode realizar determinados atos que, eventualmente, afetam o mercado FX também.

Bureaux de mudança.

Quando a pessoa média pensa em trocar moeda, ele ou ela provavelmente pensa nos quiosques de câmbio que estão disponíveis nos aeroportos, centros internacionais de estações de trem e outras áreas em que há um grande número de viajantes que precisam mudar uma moeda para outra. Esse tipo de negócio, muitas vezes designado como departamentos de mudança, aceitará pequenas transações e o dinheiro que eles distribuem normalmente vai aos usuários finais que pretendem gastá-los em vez de se segurar para eles para fins especulativos. Os dois tipos de transações mais comuns são o dinheiro → cartão de débito / dinheiro / cartão de crédito → dinheiro.

Transferência de dinheiro / escritórios de remessa.

O negócio de transferência de dinheiro, incluindo os escritórios de remessa, geralmente atende a indivíduos e pequenas empresas que precisam transferir dinheiro de um país para outro. Em muitos casos, uma conversão de moeda terá lugar, onde a moeda é transferida da moeda local do escritório de envio para a moeda local do escritório de recebimento, embora também seja comum usar uma moeda principal como USD ou EUR em ambas as extremidades.

Mesmo que cada transferência seja tipicamente pequena, os negócios de remessa e outras empresas de transferência de dinheiro ainda podem ser jogadores muito significativos no mercado FX se seus volumes de transações forem grandes. Dois exemplos de empresas com grandes volumes de transações são Western Union e UAE Exchange.

Os escritórios de remessa geralmente são usados ​​quando uma pessoa vive e trabalha em um país e quer enviar dinheiro para familiares ou amigos em outro país (geralmente o país de nascimento do remetente). Em 2014, o valor global global de remessas ultrapassou o equivalente a 580 bilhões de dólares, dos quais aproximadamente US $ 436 bilhões foram destinados a países em desenvolvimento.

Não é incomum que os gabinetes de remessa também funcionem como câmaras de mudança para a população local.

Empresas que precisam pagar suas contas em moeda estrangeira.

Quando uma empresa precisa pagar uma conta em outra moeda do que o que ela está mantendo, ela deve realizar uma troca de moeda. Não é incomum que uma corporação seja a matriz em um país, tenha pessoal para pagar em vários outros países e solicite bens e serviços de outras partes do mundo. No mundo de hoje, com grandes corporações envolvidas no comércio internacional, isso é claramente uma parte do mercado de câmbio. Mesmo que cada transação individual deste tipo tenda a ser pequena e em si mesma não tenha impacto significativo no mercado FX, muitos traders ainda tentam manter um olho no fluxo de moeda criado desta maneira porque ela é conhecida por ser um importante indicador do que está por vir. Claro que, se pessoas suficientes acreditam que algo seja um indicador, pode se transformar em uma profecia auto-realizável,

Os gerentes de fundos podem usar o comércio FX é um dos vários métodos para aumentar o valor dos ativos que foram encarregados de gerenciar. Além disso, os gestores de fundos podem ter que converter uma moeda em outra para poder pagar os ativos que desejam comprar para o fundo, por ex. ações ou outros instrumentos financeiros.

Neste grupo de jogadores FX, não encontramos apenas fundos tradicionais e fundos de aposentadoria, mas também os hedge funds infames. A especulação cambial realizada pelos fundos hedge atraiu muita atenção nos anos 90. Os fundos de hedge que controlam o equivalente a bilhões de dólares podem colocar em movimento as dificuldades até mesmo para um banco central nacional, especialmente se houver grandes credores disponíveis para aumentar ainda mais os recursos de um fundo de hedge.

Comércio cambial de varejo através de corretores e bancos.

O advento da Internet ajudou a criar uma situação em que o comércio cambial de varejo através de corretores e bancos on-line tornou-se uma parte crescente do mercado FX. Este pedaço do quebra-cabeça ainda é pequeno, mas está crescendo rapidamente.

Dentro desta categoria, encontramos a subcategoria "criadores de mercado". Esta é uma empresa que negocia diretamente com o cliente em vez de atuar como intermediária. Por isso, os preços da moeda são fixados pela empresa e não por terceiros.